RBI Repo Rate Hike: బ్యాంకుల్లో లోన్లు తీసుకున్న మధ్యతరగతి సామాన్యులకు భారతీయ రిజర్వ్ బ్యాంక్ (RBI) చేదు వార్త చెప్పింది. దేశంలో మళ్లీ పెరుగుతున్న నిత్యావసరాల ధరలు, ద్రవ్యోల్బణం (Inflation) కట్టడి చేయడమే లక్ష్యంగా కీలకమైన పాలసీ వడ్డీ రేట్లను పెంచుతూ నిర్ణయం తీసుకుంది.
రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా తాజా ద్రవ్య పరపతి విధాన సమీక్ష (MPC) సమావేశంలో బెంచ్‌మార్క్ రెపో రేటును 25 బేసిస్ పాయింట్లు (0.25 శాతం) పెంచింది. దీంతో ఇప్పటివరకు 5.25 శాతంగా ఉన్న రెపో రేటు ఇప్పుడు 5.50 శాతానికి చేరింది. దాదాపు నాలుగేళ్ల విరామం తర్వాత ఆర్బీఐ నేరుగా వడ్డీ రేట్లను పెంచడం ఇదే తొలిసారి కావడం గమనార్హం.
ఆరుగురు సభ్యుల ఏకగ్రీవ నిర్ణయం – “క్యాలిబ్రేటెడ్ టైటెనింగ్” వైఖరి..
అక్టోబర్ 5 నుంచి 7 వరకు మూడు రోజుల పాటు సాగిన ఆర్బీఐ గవర్నర్ సంజయ్ మల్హోత్రా నేతృత్వంలోని ఆరుగురు సభ్యుల ఎంపీసీ (Monetary Policy Committee) సమావేశాల్లో సమగ్ర చర్చల అనంతరం కమిటీలోని ఆరుగురు సభ్యులూ వడ్డీ రేటు పెంపుకు ఏకగ్రీవ నిర్ణయం తీసుకున్నారు.
స్టాన్స్ మార్పు (Neutral to Calibrated Tightening)..
గత ఆగస్టు సమావేశంలో వడ్డీ రేట్లను 5.25 శాతం వద్ద యథాతథంగా ఉంచి ‘న్యూట్రల్’ (తటస్థ) వైఖరిని అవలంబించిన ఆర్బీఐ.. ఈసారి దాన్ని ‘క్యాలిబ్రేటెడ్ టైటెనింగ్’ (Calibrated Tightening)కు మార్చింది. అంటే రాబోయే రోజుల్లో ధరల ఒత్తిడిని తగ్గించడానికి అవసరమైతే వడ్డీ రేట్లను మరింత పెంచేందుకు తాము సిద్ధంగా ఉన్నామనే సంకేతాన్ని కేంద్ర బ్యాంకు స్పష్టంగా ఇచ్చింది.
ధరల సెగపై ఆర్బీఐ ఆందోళన – రేట్ల పెంపునకు ప్రధాన కారణాలు..
ఆర్బీఐ గవర్నర్ సంజయ్ మల్హోత్రా పాలసీ వివరాలను వెల్లడిస్తూ.. ధరల పరిస్థితిపై కీలక వ్యాఖ్యలు చేశారు.
ధరలు తగ్గడం లేదు..
“గతేడాదితో పోలిస్తే ప్రస్తుతం ద్రవ్యోల్బణ పరిస్థితులు అంత ఆశాజనకంగా లేవు. రాబోయే మూడు త్రైమాసికాల్లో హెడ్‌లైన్ రిటైల్ ద్రవ్యోల్బణం (CPI) సగటున దాదాపు 5.8 శాతంగా నమోదయ్యే అవకాశం ఉంది. అలాగే ఈ ఆర్థిక సంవత్సరానికి కోర్ ద్రవ్యోల్బణం 4.4 శాతంగా ఉండే ఛాన్స్ ఉంది” అని గవర్నర్ వివరించారు.
రిటైల్ ద్రవ్యోల్బణం పైపైకి..
ప్రభుత్వ నిబంధనల ప్రకారం రిటైల్ ద్రవ్యోల్బణాన్ని 4 శాతంలోపు ఉంచాల్సి ఉండగా.. జూలైలో 4.45 శాతంగా ఉన్న ద్రవ్యోల్బణం ఆగస్టు నాటికి 4.82 శాతానికి పెరిగింది.
గ్లోబల్ ఉద్రిక్తతలు & కమోడిటీల ధరలు..
అంతర్జాతీయంగా భౌగోళిక రాజకీయ యుద్ధాలు, ఎగుమతి-దిగుమతుల ఆటంకాలు, అంతర్జాతీయ మార్కెట్లో ముడి సరుకులు, క్రూడాయిల్ ధరలు పెరగడం వంటి అంశాలు భారత ఆర్థిక వ్యవస్థపై ఒత్తిడి తెస్తున్నాయని ఆయన పేర్కొన్నారు.
దేశ జీడీపీ వృద్ధి రేటు 7.1 శాతానికి పెంపు..
ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఎన్నో సవాళ్లు, ప్రతికూలతలు ఉన్నప్పటికీ భారత ఆర్థిక వ్యవస్థ అత్యంత పటిష్టంగా ఉందని ఆర్బీఐ భరోసా ఇచ్చింది.
జీడీపీ అంచనాలు అప్..
ఈ పూర్తి ఆర్థిక సంవత్సరానికి సంబంధించి రియల్ జీడీపీ (Real GDP) వృద్ధి రేటు అంచనాను గతంలో కంటే 40 బేసిస్ పాయింట్లు పెంచి 7.1 శాతంగా నిర్ణయించింది.
త్రైమాసికాల వారీగా జీడీపీ గ్రోత్..
-
-
క్యూ1 (తొలి త్రైమాసికం): 7.8% వృద్ధిని సాధించింది (ప్రైవేట్ వినియోగం, 12% మేర పెరిగిన పెట్టుబడులు ఇందుకు తోడ్పడ్డాయి).
-
క్యూ2: 7.2%
-
క్యూ3: 6.9%
-
క్యూ4: 6.8%
-
-
దేశంలో తయారీ రంగం (Manufacturing), సేవల రంగం (Services) మంచి డిమాండ్‌తో దూసుకుపోతున్నాయని గవర్నర్ వెల్లడించారు.
నాలుగేళ్ల తర్వాత తొలిసారి పెంపు – టైమ్‌లైన్..
-
చివరగా ఫిబ్రవరి 2023లో ఆర్బీఐ రెపో రేటును 25 బేసిస్ పాయింట్లు పెంచి 6.50 శాతానికి చేర్చింది.
-
ఆ తర్వాత 2023, 2024 అంతా రేట్లను స్థిరంగా ఉంచిన కేంద్ర బ్యాంకు.. 2025లో వడ్డీ రేట్ల కోత (Rate Cuts) సైకిల్‌ను ప్రారంభించి 5.25 శాతానికి దించింది.
-
అయితే తాజా ద్రవ్యోల్బణ భయాలతో దాదాపు నాలుగేళ్ల తర్వాత మళ్లీ ఇప్పుడు 5.25 శాతం నుంచి 5.50 శాతానికి రేటును పెంచింది.
ఎవరికి నష్టం? ఎవరికి లాభం? (పూర్తి ప్రభావం)..
ఈ 0.25 శాతం పెంపు ప్రభావం దేశంలోని వివిధ వర్గాలపై భిన్నంగా ఉండనుంది:
1. రుణాలు తీసుకున్నవారికి మోయలేని భారం (నష్టం):
-
హోమ్ లోన్, కార్ లోన్ ఈఎంఐల పెంపు:ఫ్లోటింగ్ వడ్డీ రేట్ల (EBLR/RLLR) ఆధారంగా గృహ, వాహన లేదా వ్యక్తిగత రుణాలు తీసుకున్నవారిపై తక్షణ ప్రభావం పడుతుంది. రెపో రేటు పెరిగిన వెంటనే బ్యాంకులు తమ రుణ వడ్డీ రేట్లను పెంచుతాయి. దీంతో ప్రతి నెలా చెల్లించే ఈఎంఐ (EMI) మొత్తం పెరగడం లేదా లోన్ కాలపరిమితి (Tenure) మరింత ఎక్కువ కావడం జరుగుతుంది.
-
కొత్త రుణాలపై అధిక వడ్డీలు:ఇకపై కొత్తగా రుణాలు తీసుకోవాలనుకునే వారికి బ్యాంకులు ఎక్కువ వడ్డీ రేట్లకే లోన్లు మంజూరు చేస్తాయి.
2. ఫిక్స్‌డ్ డిపాజిట్లకు పండగ (లాభం):
-
సీనియర్ సిటిజన్లు, పొదుపుదారులు బ్యాంకుల్లో చేసే ఫిక్స్‌డ్ డిపాజిట్లు (FDs), రికరింగ్ డిపాజిట్లపై (RD) బ్యాంకులు వడ్డీ రేట్లను పెంచే అవకాశం ఉంది. దీంతో వీరికి డిపాజిట్లపై మునుపటి కంటే మెరుగైన రాబడి (రిటర్న్స్) లభిస్తుంది.
3. స్టాక్ మార్కెట్లలో అమ్మకాల ఒత్తిడి:
-
ఆర్బీఐ ప్రకటన వెలువడిన వెంటనే స్టాక్ మార్కెట్లు నష్టాల్లోకి జారుకున్నాయి. బీఎస్‌ఈ సెన్సెక్స్ 400 పాయింట్లకు పైగా, ఎన్‌ఎస్‌ఈ నిఫ్టీ 170 పాయింట్లకు పైగా నష్టపోయాయి. ఫారెక్స్ మార్కెట్లో రూపాయి విలువ 10 పైసలు క్షీణించింది.
భవిష్యత్తులో వడ్డీ రేట్లు మరింత పెరుగుతాయా?..
విశ్లేషకుల అంచనాల ప్రకారం.. ఆర్బీఐ క్యాలిబ్రేటెడ్ టైటెనింగ్ బాట పట్టినందున ఇది ఆరంభం మాత్రమే కావచ్చు. వచ్చే డిసెంబర్ పాలసీ సమీక్షలో మరో 25 బేసిస్ పాయింట్లు, ఆ తర్వాత కూడా విడతల వారీగా మొత్తం 100 నుంచి 125 బేసిస్ పాయింట్ల (1.00% – 1.25%) వరకు వడ్డీ రేట్లు పెరిగే అవకాశాలున్నాయని ఆర్థిక నిపుణులు భావిస్తున్నారు.